Меню сайта
Новости в Мире
Реклама
Статистика
Онлайн всего: 1
Гостей: 1
Пользователей: 0
Визитки
Поделиться
Развлечения
| Главная » Рубрики » Бизнес и Финансы » Безопасность и охрана бизнеса |
Виды диверсификации
 | |
| Инструментальная диверсификация Это самый распространённый вид защиты вложений и страхования рисков. Фактически, это именно то, что мы с Вами привыкли понимать под собственно "диверсификацией". Двумя словами, здесь подразумевается необходимость иметь вложения не в одном активе, а в нескольких различных инструментах. И чем более рисковые активы, тем меньшую часть портфеля стоит им доверять. Например, если в портфеле присутствует несколько ПАММ-счетов и частных трейдеров, можно считать, что он диверсифицирован инструментально. Риск, от которого защищает такая мера - частичное (или даже полное) падение одного (или нескольких) активов в цене. Но хватит об очевидных вещах - давайте обратимся к тому, о чём задумываются действительно немногие. Валютная диверсификация Уже интереснее. Так как мы с Вами в основном имеем дело с инвестированием на форекс - международном внебиржевом валютном рынке, мы знаем о том, что курсы валют различных государств нестабильны и находятся в постоянном движении. Это связано с тем, что курсы валют основных государств и блоков уже давным-давно не привязаны к золотым запасам или даже ВВП или внешнеторговому балансу той или иной страны, а находятся в так называемом "свободном плавании" - их курсы определяются рыночными механизмами, спросом и предложением на ту или иную валюту. Это, собственно, и есть суть рынка FOREX. Также мы знаем, что основные валютные котировки, по которым совершается большинство сделок на FOREX, это курсы доллара США: USDCHF, GBPUSD, EURUSD, USDJPY, и так далее. Сделок, в которых фигурирует доллар США, на форексе гораздо больше, чем каких бы то ни было иных - как по объёмам, так и по количествам. Соответственно, большинство торговых счетов трейдеры открывают именно в этой валюте - хотя брокеры, как правило, предлагают на выбор и евро, и иногда даже более экзотические валюты - фунт, например, российский рубль или даже золото. Теперь давайте представим, что мы вложились в 10 управляемых счетов, и все они номинированы в долларах США. И вдруг, проснувшись однажды утром, мы слышим такую новость: США объявили технический дефолт по своим долговым обязательствам - облигациям с различными сроками погашения, казначейским бумагам и т.д. Сейчас Вам это кажется маловероятным? Понимаю. А вспомните июль этого года (2011) - размером внешнего долга США не на шутку были встревожены даже серьёзные экономисты, а республиканцы и демократы никак не могли договориться о поднятии приемлемого потолка госдолга, а крупные государственные банки (например Китая) начинали потихоньку избавляться от сомнительных долговых обязательств США. Даже сами слухи о таких событиях оказывают мощное влияние на валютные курсы, уже не говоря о том, что событие имело все шансы произойти. И что Вы думаете - размер госдолга США с тех пор уменьшился? Как бы не так. Проблему спрятали, но не решили. А что происходит в это время в Еврозоне? О долговых проблемах Греции и прочих стран PIIGS, способных потопить весь Евротитаник, а в первую очередь единую евровалюту, наслышаны на данный момент даже те, кто не интересуется FOREX и политикой. Равно как и о неспособности правительства и влиятельных финансовых кругов Евросоюза скоординировать свои действия по быстрому решению этих проблем. Но вернёмся к нашей гипотетической ситуации. Как оказалось, наш "хорошо диверсифицированный" портфель из 10-ти ПАММов обесценился всё равно - несмотря на, казалось бы, грамотную инструментальную диверсификацию... Нет, конечно цифры на нашем балансе, в долларах США, остались прежними. Вот только стоимость этих долларов приравнялась к нулю или около того, а значит, мы всё равно остались ни с чем. Решение? Валютная диверсификация подразумевает создание активов в различных валютах - так Вы будете меньше зависеть от их колебаний, или от риска катастрофического падения той или иной валюты. Даже разделив свои активы поровну между долларом и евро, Вы уже с грехом пополам будете готовы к глобальным катастрофам - так как EURUSD на данный момент наиболее торгуемая валютная пара на Форекс, то внезапное и сильное падение одной из этих валют автоматически приведёт к росту другой, так как крупные инвесторы, центральные банки, хедж-фонды и прочие маркетмейкеры станут в спешном порядке перекачивать валютные резервы в другую сторону, и это приведёт к увеличению объёма закупок второй валюты, а следовательно, росту её стоимости. Причём скорее всего, это произойдёт даже раньше того, как гром собственно грянет - как правило, люди, ответственные за принятие таких решений в вышеупомянутых организациях, прекрасно осведомлены о грядущих событиях заблаговременно. Конечно, в сегодняшнем мире ни доллар США, ни евро не могут считаться стабильными валютами. Идеальными на сегодняшний день активами являются золото и швейцарский франк. Институциональная диверсификация Слова становятся всё страшнее, но не волнуйтесь, сейчас разберёмся и в этом. Итак, мы с Вами успешно справились с падением одного или нескольких активов, и предусмотрели даже такое событие глобального масштаба, как падение мировых валют. Мы распределили свои средства по 10 ПАММ-счетам Альпари, открытым в разных валютах, и легли спать спокойно. На следующее утро, проснувшись, мы с удивлением узнаем, что компания Альпари прекращает своё существование в связи с наличием (например) каких-либо судебных разбирательств со своими маркетмейкерами (поставщиками ликвидности), а выплаты по обязательствам компании откладываются на неопределённый срок. Нет, дай Бог конечно компании Альпари долгих лет жизни, финансовой стабильности и благополучия, но если уж обязательства государства США, существующего более 200 лет и имеющего высокий кредитный рейтинг AA+ (до недавнего времени, кстати, ещё более высокий "ААА") вызывают сомнения, то что говорить о компании Альпари, которой всего-то 15 лет от роду, и которая существует в стране с одним из наивысших в мире уровней коррупции. Итак, мы узнаем, что хотя с курсами валют, в которых номинированы наши активы, всё в порядке, и трейдеры работают прилежно и не сливаются, но забрать свои вложения мы не можем, и вообще неизвестно когда сможем. Для страховки таких рисков и существует так называемая "институциональная" диверсификация, или распределение средств между различными организациями. Видовая диверсификация Коснёмся еще одного вида диверсификации, который поможет Вам окончательно застраховаться от различного типа рисков и форс-мажоров. Речь идёт о диверсификации по виду деятельности. Вложения в торговлю на форекс - это замечательно, но раз уж у нас сегодня разгулялась фантазия и мы сумели в своём воображении обрушить компанию Альпари и Соединёные Штаты, давайте на минуту представим, что политическая ситуация обострилась, и под запретом оказались целые отрасли финансовой индустрии. Например, к власти пришли левые экстремисты, и принят законопроект, запрещающий рядовым гражданам совершать валютные операции на финансовых рынках. А значит, трейдерская деятельность отныне - вне закона, и все операции по ПАММ-счетам прекращены, равно как и деятельность частных трейдеров. Вот здесь нас спасёт наличие вложений в другие области деятельности, не связанные с FOREX, но имеющие сходную доходность: вложения в бизнес, в деятельность по выдаче займов / оформлению лимитов и т.д. Транзитная диверсификация Напоследок отмечу тот факт, что если "запретить форекс для частных лиц" в нашей экономике может быть довольно сложно, (хотя, наблюдая за политическим и законодательным фоном на пост-советском пространстве, я готов уже ко всему) - то "наложить лапу" на определённые виды денежных переводов - а значит, на способы вывода инвесторами депозита и дивидентов - наши спецслужбы и органы госконтроля в финансовой сфере вполне способны. Особенно это касается банковских переводов, так как банковская деятельность, как правило, регламентируется весьма хорошо проработанным законодательством, но как показывает практика, законодатели начинают подбираться также и к электронным деньгам - например, в России недавно был принят закон о Национальной Платежной Системе, где более чётко определяются понятия "электронных денег", а на Украине пока что действует "Постановление НБУ N 178 от 25.06.2008 Положение «Об электронных деньгах в Украине», и хотя webmoney пока что спасает определение своих титульных знаков скорее как "электронных обязательств" нежели как "электронных денег", а Liberty Reserve вообще находится за пределами юрисдикции наших государств, - несмотря на всё это, у меня нет сомнений, что законодатели России, Украины и Белоруссии всерьёз нацелены на закрытие "налоговой дыры" в бюджете, которую на данный момент представляет электронный финансовый оборот. Так что будьте осторожны, выбирая инструмент для вложений, обращайте внимание на то, чтобы вывод Ваших средств был предусмотрен не одним, а несколькими способами, на случай, если Вам понадобится вывести эти средства незаметно для "Большого брата". Если Вы вложились во множество разных инструментов, но вывод из них всех предусмотрен только через один канал - в случае закрытия этого канала, или взятия под жесткий финансовый и налоговый контроль, Ваши вложения могут оказаться далеко не так доходны (или не так ликвидны) как Вам хотелось бы. Удачных Вам инвестиций! Источник: Виды диверсификации | |
| Просмотров: 552 | Теги: | Рейтинг: 5.0/2 | |
| Всего комментариев: 0 | |